동양종금의 CMA-MMW 랩수수료 파악하기

며칠 전에 여윳돈이 조금 생겨서 CMA를 알아보기 시작했다. 몇 년 안 보던 사이에 CMA금리가 어찌나 떨어졌던지 T.T 우선, 모네타에서 증권사 CMA 중에서 최고 금리 수준을 파악해 보았다.

금호종합금융은 들어본 적이 없어서 패스, 마침 계좌가 있던 동양종합금융증권을 택했다. 그나마 세전 금리가 2.80% 로 업계 최고수준인 듯 하였으나..

동양종금 홈페이지에서 해당 내용을 파악해보면, 금리 수준이 랩수수료 차감 전 금리가 2.85% 이고, 랩 수수료는 0.05%라고 나와있다.

CMA MMW란? - 동양종금 홈페이지에서 발췌

도대체 이놈의 랩수수료는 어떻게 계산하는 것인가.. 연 0.05% 라는 게 원금에서 떼는 건지, 아님 이자에서 떼는건지. 이 랩 수수료만 없으면 원금과 이자가 하루마다 계산되어, 일복리로 투자되니, 정말 매력적인 상품임이 분명한데.

그래서 직접 입금해서 살펴보았다. 아래에서 보시는 바와 같이, 하루 단위로 매수/매도를 반복하여 이자가 꾸준히 450원씩 붙고 있다.

 

동양종금 CMA-MMW 상품 투자 결과

이중에서 이자 450원을 다시 뜯어보면, 아래와 같은 세부내역이 나온다.

이율은 공시한대로 2.85%가 맞다. 매수원금으로 계산하면, 세전 이자가

(6,786,317) * 0.0285 / 365 = 529.89 (그러고 보니 1원 단위로 반올림도 아니고 버림을 하는군 –_-++)

약 520원이 이 나온다.

세전 이자에 소득 세율(14%)을 곱하면, 520 * 0.14 = 72.8원, 소득세도 정확하게 계산한다.

문제는 랩수수료 9원인데, 이를 연으로 환산하여 매수원금에 맞춰보면,

9 * 365 / 6,786,317 = 0.00048

대략 0.05%가 나온다. 즉, CMA-MMW의 랩수수료는 매수원금에 0.05%를 곱한 뒤, 일할 계산하는 것으로 볼 수 있다. (생각해보니 당연한거군 ㅜ.ㅜ 나만 몰랐던 건가;;)

문제는 이렇게 숨겨진 랩수수료 때문에 CMA의 실질금리가 잘 드러나지 않는다는 점인데, 홈페이지의 소개 문구에 보면, 세전수익률 개인 2.85% (랩수수료 차감전 세전수익률) 이라고 나와있다. 원금의 0.05%의 1/365 만큼 매일 빠지는 구조이니, 이를 세전이자에서 빼고 금리를 구해보면,

(1*0.0285/365 - (1*0.0005/365) ) * 365 = 0.0280

(아, 쓰고 보니 왜 이렇게 복잡하게 계산했나 싶은.. –_-)

즉, 랩수수료 0.05%를 빼고난 실제 금리는 2.80%가 된다. 이건 어디까지 수치상 이자이고, 1원 단위로 버림을 하기 때문에, 실제 내가 받은 세전 이자(520원)으로 계산해보면,

(520-9)*365/6,786,317=0.027483

실제로는 연 환산 세전금리가 2.75%도 안 된다. 이 정도면, 저~기 위에 있는 CMA 순위에서 다섯 계단은 가뿐하게 미끄러지게 된다. 물론 이자가 일복리로 투자되는 효과도 있으니, 원금이 충분히 클 경우에는 CMA-MMW도 나쁘지 않겠지만, 판단은 본인 몫~~